下面是小编为大家整理的通信行业：三部委力推超高清视频，传输+承载+应用迎来大机遇,供大家参考。
1.
三部委力推超高清视频，明确产业链长期发展目标 工信部、广电总局、中央广播电台联合发布《超高清视频产业发展行动计划（2019-2020 年）》（以下简称《行动计划》），要
求按照“ 4 K
先行、兼顾
8K ”的总体技术路线，推进超
高清视频产业发展和相关应用。《行动计划》对用户规模、核心器件、终端产品、传输网 络、内容供给、行业应用提出明确目标和要求。
表 1 ：《行动计划》主要发展目标 主要指标 2020 年目标 2022 年目标 超高清产业规模 超过 4 万亿元 CMOS 图像传感器、光学镜
核心器件
终端产品传输网络
内容供给 4K 摄像机、监视器、切换台等采编播专用设备形成产业化能力
4K 电视终端销量占电视总销量的比例超过 40%
中央广播电视总台和有条件的地方电视台开办 4K 频道， 不少于 5 个省市的有线电视和 IPTV 开展4K 直播频道传输业务和点播业务，实现超高清节目制作能力超过 1 万小时/年 头、专业视频处理芯片、编解码芯片等核心元器件取得突破，8K 前端核心设备形成产业化能力 4K 电视终端全面普及，8K 电视终端销量占电视总销量的比例超过 5% 有线电视网络升级改造和监测监管系统建设完善
实现超高清节目制作能力超过 3 万小时/年，开展北京冬奥会赛事节目 8K 制播试验
用户规模 4K 超高清视频用户数达 1 亿 超高清视频用户数达到 2 亿
下游应用 在行业应用领域开展基于超高清视频的应用示范 在行业应用领域开展基于超高清视频的规模化应用
资料来源：工信部官网，
对于通信行业， 此次《行动计划》最主要的影响在于 1）网络传输升级改造和扩容带来增 量需求：有线电视网络光纤化改造、 IPTV
网络升级扩容有望带动传输网络的投入持续增加， 5G 商用需求更加迫切，商用化进展有望提速；2）超高清内容的普及推动带宽和存储需求长期持续增长：超高清内容的存储将带来 IDC 等需求持续增长，大带宽内容的低时延可靠传输也将对 CDN 产生旺盛需求；3）下游行业应用有望蓬勃发展：核心器件和技术的成熟促进下游应用的落地，企业云通信、视频安防监控等有望向超清化升级。
2.
传输网络是超高清视频核心支撑，投入有望持续增加 超高清视频将对基础网络提出更高要求，为满足用户体验，视频的缓冲时间不能过长，根
据中国联通测试，在缓冲时间一定的情况下，实时传输的速率需求随视频清晰度提升将产
生指数级的增长，4K 和 8K 视频相对当前的 1080P 视频速率要求还将提升 1-3 倍。未来超高清视频大规模普及后将对广电和电信运营商网络带来巨大带宽压力，升级扩容投入有望持续增加。
表 2 ：视频业务对网络指标的要求（单位：
Mbps ）
缓冲时长 480P 及以下 720P 1080P 无卡顿 0.8 1.8 3.6 4 秒缓冲 1.0 2.4 5.0 3 秒缓冲 14.0 3.7 7.8 2 秒缓冲 2.7 8.0 19.0 资料来源：中国联通白皮书，
2.1.
光传输网是核心趋势，升级扩容驱动长期增长 光传输设备-光模块-光纤的光传输网络架构是当前以及未来很长时间内，大带宽高速率传输的最经济有效的网络架构。由于金属的趋肤效应，过去老旧的通过铜线进行长距离信号传输的速率有较大瓶颈（包括采用电话线的
xDSL 、以及采用同轴电缆的有线电视等），向光纤升级改造是支持超高清视频的重要趋势。同时传统电信网络承载能力也逐步饱和，超高清视频的普及将推动网络流量进一步快速增长，带动电信网络升级扩容的需求有望长期持续。
图 1：光传输网络简要结构
资料来源：制图
具体来看，广电体系当前光纤化改造（广电体系术语为双向改造）比例仍然有较大提升空
间，根据广电总局公布的《2018 年第四季度中国有线电视行业发展公报》，截至 2018 年第四季度，广电网络双向改造覆盖率为 77 ，双向改造渗透率 44 。按照广电总局统计口径，双向改造覆盖为光纤传输网络已经到达用户小区，未来需要完成最后一公里的光纤接入和光终端设备更换，双向改造渗透为用户家庭已完成光纤接入。因此整体看，广电网络仍有超过 5200 万户用户所在区域需要进行传输网光纤化改造，有超过 1.25 亿户用户需要进行接入网光纤化改造。
数据 处理 数据 信号 电光转换 光纤光缆 电光转换 光发 射机 激光器 检测器 数据处理 数据信号 光器件 光模块 光设备 光接收机
图 2：有线电视网络双向改造用户规模（单位：万户）
30000
25000
20000
15000
10000
5000
0
2017Q4 2018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 有线电视用户数 双向改造覆盖用户 双向改造渗透用户 双向改造覆盖率
双向改造渗透率
资料来源：中广互联官网，
电信体系在接入网已经基本完成光纤化改造，根据工信部 2018 年统计公报数据，截至 2018
年底，我国电信网络用户的光纤接入端口达到 7.8 亿个，而使用铜线接入的 xDSL 用户数降
至 1646 万个，占比仅剩 1.9 。随着超高清视频的发展，电信运营商的 IPTV 也将大力开展 4K/8K 视频的传输业务。超高清视频指数级增长的带宽要求，将对电信运营商传输网络带来持续增长的流量压力，推动网络流量继续高速增长，倒逼电信运营商网络升级扩容的投入长期持续。
图 3：电信互联网宽带接入端口情况 图 4：中国电信骨干网流量持续高速增长
300
250
200
150
100
50
0
中国电信IP骨干网流量(Tb/s) 同比增速
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
资料来源：工信部统计公报， 资料来源：中国电信研究院，
2.2.
5G 是新应用核心基础，商用进程迅速推进 此次《行动计划》还明确提出与 5G 的协同发展，5G 是实现移动端超高清内容传输的核心基础设施。相比 4G LTE 网络，5G 引入大量新技术、采用更宽的频段，实现传输速率、信噪比、频谱效率、小区容量等核心参数的大幅提升。在 4G 网络测试中可以看到，更高清晰度对网络传输信噪比提出更高的要求，另外，在保证用户体验的前提下，频谱效率也决定了小区容量和资源利用率（PRB 利用率，下图红色部分）。在 4K/8K 时代，5G 的高速率、高信噪比、高频谱效率等特性完美契合超高清视频的传输需求，是实现超高清视频在移动设备上应用的核心基础设施。而超高清视频内容的丰富，也将丰富 5G 的应用，带动消费者对 5G 终端和网络使用，促进 5G 商用的进程，实现正反馈。
光 图 5：移动网络支持不同清晰度应用的信噪比要求 图 6 ：
1080P 不同体验下小区容量、 PRB 利用率及频谱效率的关系
资料来源：中国联通白皮书， 资料来源：中国联通白皮书，
当前 5G 处于规模化建设的准备阶段，大规模网络建设和商用渐进，产业链准备成熟，力 争实现 2020 年商用的目标。超
高清视频产业的发展，将为 5G 带来重要的下游应用需求，
促进终端用户对 5G 的需求，进而为运营商带来 5G 收入增量，进一步强化运营商网络建 设的能力和动力。5G 之外，广电网络和传统电信网络也将产生接入网光纤改造、传输网持续升级扩容的需求，对整个通信产业链带来长期需求拉动。
图 7：5G 网络结构示意图
核心网 计费软件等系统
资料来源：制图
具体来看：
1 ）
重点关注设备商：中兴通讯（禁令解除，罚款计提导致短期业绩承压，20 年 5G 需求
有望兑现，5G 建设最直接受益）、烽火通信（传输网设备龙头，无线侧持续布局，5G 建设
及传输网升级扩容持续受益）；
2 ）
上游射频器件及材料：通宇通讯（ A
股天线龙头）、沪电股份（ PCB
龙头，天风电子团
队联合覆盖）、飞荣达（天风电子团队联合覆盖）、生益科技、世嘉科技、硕贝德、京信通
信、武汉凡谷、摩比发展、东山精密（电子团队覆盖）等； 2 ）
通信基础设施：中国铁塔、华体科技、中国通信服务、三维通信、佳力图、英维克等； 3 ）
光模块：中际旭创（数通光模块龙头，切入 5G 市场）、天孚通信（上游器件龙头）、光
迅科技（光模块 / 器件龙头，高端芯片有望突破）、博
创科技、新
易盛、太
辰光等； 4 ）
光纤光缆：亨通光电、通鼎互联、长飞光纤、中天科技等。
AAU （包含有源天线、 室外小基站 宏基站 滤波器等射频器件）
光纤 市内覆盖毫米波小基站 光纤 BBU （基带处理单元）
光纤 光纤 纤 传输设备 光纤与设备连接需要光模块 铁塔/站址
3.
超高清视频驱动带宽和存储需求激增，承载环节重点受益 从网络通信技术原理看，超高清视频等内容生产出来之后，需要存储在数据中心等网络内
容中心节点，然后通过 CDN 节点为用户选择最优传输路径，最后通过电信或广电运营商的基础电信网络向视频应用用户完成内容传输。超高清视频产业的成熟和持续快速发展， 将带来存储和带宽需求的高速增长，对 CDN、IDC 等承载环节带来长期需求拉动。
图 8：视频等内容在网络中的存储和分发过程 资料来源：中国联通白皮书，
3.1.
带宽需求激增，CDN 有望长期受益 CDN 是网络流量分发的重要底层支撑，通过大量分布在靠近用户侧的节点，通过负载均衡等算法，为用户选择最优路由，从速率和时延最低的节点向用户传输数据，从而实现信息传输速率和时延的优化。当前包括网络视频、在线直播、游戏、云计算等大量网络应用都需要 CDN 提供加速，来保证用户体验和性能稳定，CDN 是运营商基础网络之外，实际网络运行的第二层管道。
图 9：CDN 网络结构
资料来源：阿里云官网、
CDN 行业一般按照流量或者带宽计费，网络流量的持续高速增长，奠定了
CDN 行业持续增长的旺盛需求。随着网络技术的不断进步，网络应用从最初的文字、图片、音频、视频，
发展到实时直播、短视频、动态数据库等各种新型应用。另一方面，随着终端硬件性能的
提升，网络内容的清晰度也持续提高，视频清晰度从 480P、720P 向 1080P 发展。此次《行动计划》落地，将推动更高清晰度的 4K 乃至 8K 视频内容和应用的快速落地，有望推动网络流量的继续高速增长，CDN 作为互联网底层的传输管道，将长期持续受益。
图 10：中国电信骨干网流量持续快速增长
250
200
150
100
50
0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017E 2018E 2019E 2020E
50%
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
骨干网流量（ Tb/s ）
同比增速
资料来源：中国电信研究院、
3.2.
存储需求突显，数据中心有望重点受益 为通过 IP 网络进行内容传输，超高清视频等网络内容资源产生巨大的存储需求。超高清视频内容大小大幅提升，以同一部电影（《美国队长》，时长 124 分钟）为例，4K 版本文件大
小接近 60G，1080P 版本文件大小 8G 左右，720P 版本文件大小 4G 左右。超高清视频内容的存储空间需求相比 1080P 和 720P 等分辨率大幅提升，相应的存储需求也将大幅增长。
图 11：4K、1080P、720P 电影文件大小比较
资料来源：电影天堂、
超高清视频内容的持续丰富，将带来存储需求的持续高速增长。数据中心作为网络内容存储的核心载体，有望重点受益。根据 IDC 数据，中国 IDC 市场持续高速增长，未来仍将保持 30 以上较高增速。同时 IDC 的集中化趋势也很明显，发达地区和靠近骨干网的一线核心城市 IDC 集中度较高。此次《行动计划》对超高清视频内容的制作量给出了明确的要求， 随着超高清视频内容的快速丰富，视频内容对数据中心（IDC）的需求有望加速增长。中长期看，网络内容的持续丰富，将带动整个 IDC 行业长期持续成长。
图 12：中国 IDC 市场规模 资料来源：IDC 圈、
相关收益标的具体来看：
1 ）
C DN
领域重点关注：网宿科技（ C DN
龙头，价格战趋缓，布局边缘计算打开长期空间）；
2 ）
IDC 及存储领域重点关注：光环新网（国内 IDC 龙头，一线城市资源优势）、深信服（超
融合 + 分布式存储技术积累丰厚）、沙
钢股份（拟收购海外
I D C
优质标的
Glo b a l S wi t c h ）等。
4.
产业链成熟下游应用有望蓬勃发展，价值量有望进一步提升 《行动计划》重点提及超高清视频核心器件的国产化能力，同时大力推动行业垂直应用领域的拓展。在通信领域，企业云通信有望成为超高清视频应用的重点领域。企业云通信正在从语音向视频快速升级，基于云平台 - 网络设备 - 视频 / 音频采集设备 - 视频 / 音频终端设备等环节，系统解决方案提供商可以为企业灵活搭建视频会议系统。视频清晰度对于 2B 客户是重要的性能考核指标之一，超高清视频上游器件产业链成熟后，企业云通信厂商有望引入超高清视频技术，进一步强化产品竞争力和技术壁垒、提升系统价值量。
图 13：企业视频会议解决方案
资料来源：亿联网络官网、
根据 Frost&Sullivan 数据，全球视频会议市场由 2010 年的 20.9 亿美元以 16.6 的年复合增长率增长至 2015 年的 45.0 亿美元。尤其在成熟市场，新兴的云服务将刺激客户对将各种通信解决方案整合至云平台的需求，因此作为云产品组合的一部分，客户对视频会议服务的需求将会日益增加。在中国市场，视频会议系统仍处于早期起步阶段，未来仍有广阔发展空间，引入超高清视频等新技术，有望提升用户体验，加速视频会议系统在政企客户的渗透，储备领先的龙头厂商有望进一步提升产品竞争力和价值量。
图 14：10-19 年，全球和中国视频会议市场空间（亿美元）
资料来源：亿联网络招股说明书、
相关收益标的具体来看：
企业视频会议相关标的重点关注：亿
联网络（统一通信龙头，全球份额有望提升额， S IP + VC S
驱动长期成长）、会畅通讯（企业云通信领先厂商，软硬件结合布局视频会议系统）等。
中国视频会议市场（亿美元）
全球视频会议市场（亿美元）
2019E
2015
2010
80.0
70.0
60.0
50.0
40.0
30.0
20.0
10.0
0.0
